2026年开年以来，A股市场活跃度持续提升。最新收盘数据显示，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.50%，创业板指冲高至1.01%，两市单日成交额突破2.69万亿元。在众多热点板块中，商业航天与可控核聚变两大未来赛道表现尤为突出，成为资金关注的焦点。
商业航天领域迎来标志性事件，被称为“中国版SpaceX”的蓝箭航天正式启动科创板IPO，标志着国内商业航天产业进入资本化加速阶段。与此同时，被视为“终极能源”的可控核聚变技术正从实验室稳步迈向商业化，相关企业的技术突破与订单落地不断刷新行业预期。
值得关注的是，以社保基金、汇金公司、国新资本为代表的国家队资金，凭借敏锐的产业洞察力，已提前在这两大未来赛道的交汇点完成布局。本文深度解析8家同时布局商业航天与可控核聚变的核心企业，为投资者提供有价值的行业参考。
一、西部超导：ITER认证的超导材料核心供应商
西部超导是国内唯一通过国际热核聚变实验堆（ITER）认证的超导材料供应商，为EAST、BEST等国家级核聚变装置提供关键超导线材，占据国内聚变材料市场约60%的份额。在商业航天领域，公司为蓝箭航天朱雀三号、星际荣耀双曲线三号等商业火箭供应发动机钛合金结构件，单枚火箭配套价值超过500万元。
社保基金持有公司2058万股股份，彰显国家队对其技术实力与长期价值的认可。随着ITER项目推进及商业火箭发射密度提升，公司业绩有望迎来核聚变与航天产业的双轮驱动。从技术壁垒看，超导材料的制备工艺复杂，全球具备规模化供应能力的企业较少，公司的行业地位稳固。
二、中航光电：耐辐照阀门与高速连接器的隐形冠军
中航光电在可控核聚变领域聚焦关键部件研发，其耐辐照真空阀门独家配套BEST装置与HL-2M环流器，2025年四季度中标1.2亿元聚变阀门订单。在商业航天领域，公司为低轨卫星、商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率达25Gbps，国内市场占有率超40%。
社保基金持有2489万股股份，反映对公司技术领先性的高度认可。航天发射与核聚变实验均为持续投入的系统性工程，阀门与连接器属于刚需产品，业绩增长具备较强稳定性。随着商业卫星组网加速，高速连接器的需求将持续释放，这部分业务的成长空间值得期待。
三、永鼎：超导带材的跨界突破者
永鼎通过子公司东部超导深度参与可控核聚变项目，为“洪荒70”装置提供第二代高温超导带材，2025年已锁定ITER相关订单超40亿元。在商业航天领域，公司为卫星地面站提供100Gbps光模块，并参与长三角G60“千帆星座”地面站建设。
社保基金持有400万股股份，体现对公司超导技术产业化前景的信心。ITER订单已落地，为公司提供了明确的收入保障；同时，卫星互联网建设加速带动光模块需求增长，公司有望实现跨领域协同发展。超导技术的应用场景广泛，未来还可延伸至医疗、能源等领域，成长弹性较强。
四、中国核建：商业航天发射场的核心基建力量
中国核建在商业航天领域主要参与发射场核心基建，负责海南文昌、山东海阳等商业航天发射场的发射塔架、推进剂贮罐等设施建设。在核聚变概念带动下，公司近期股价涨幅超9%。
国新公司持有3021万股股份，彰显央企资本对其基建能力的认可。商业航天发射场属于重资产项目，建成后将产生长期收益，且发射需求增长越快，基建订单规模越大。随着国内商业航天发射频次提升，公司作为核心基建方，业绩增长具备较强确定性。
五、国机重装：聚变与航天重型装备的龙头企业
国机重装为BEST、EAST等核聚变装置提供TF线圈盒、真空室模块等核心部件，其重型锻件精度达微米级，占据国内聚变重型装备市场一半以上份额。在商业航天领域，公司为长征十二号甲、朱雀三号等火箭供应箭体锻件与发动机燃烧室，单套配套价值超3000万元。
国新公司持有1.68亿股股份，反映国家队对其装备制造能力的高度信赖。核聚变装置升级与商业火箭量产，将持续带动重型锻件需求，公司订单量有望稳步增长。重型装备行业壁垒高、竞争格局稳定，公司的护城河优势明显。
六、中天科技：特种线缆与超导技术的技术先锋
中天科技在可控核聚变领域提供超导电缆与深冷绝缘材料，并参与南方电网超导磁储能项目。在商业航天领域，公司为卫星地面站提供特种光缆与海缆，配套山东海阳东方航天港建设。
汇金公司持有6095万股股份，体现对公司技术实力的认可。核聚变实验与卫星互联网建设均离不开特种线缆，需求将稳步增长。公司技术积累深厚，特种线缆应用场景广泛，除航天与核聚变外，还可延伸至海洋工程、高端制造等领域，抗风险能力较强。
七、杭氧：低温装备的核心参与者
杭氧切入可控核聚变低温系统，与安徽聚变新能源等头部企业合作，已中标相关订单，提供液氧/液氢存储装备。在商业航天领域，公司为四大航天基地提供制氧制氮装备，多次被评为装备保障优秀供应商。
社保基金买入2857万股股份，反映对公司低温技术应用前景的看好。核聚变项目落地与航天发射频次增加，将带动低温装备需求增长，公司业绩具备实打实的支撑。液氧/液氢存储技术还可延伸至氢能领域，未来成长空间广阔。
八、国光电气：核聚变核心设备的技术突破者
国光电气为国际热核聚变实验堆（ITER）提供偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备等核心设备，技术填补国内空白。在商业航天领域，公司微波器件已应用于卫星通信并实现小批量销售。
养老保险基金买入48万股股份，长期资金布局体现对其技术稀缺性的认可。ITER项目推进与卫星通信需求增长，将带动公司相关产品销售，技术成果商业化转化值得期待。虽然目前持仓规模较小，但养老保险基金的入场是重要的信号。
-
结语：双赛道共振下的投资逻辑
商业航天与可控核聚变作为人类探索宇宙与能源的终极方向，正迎来历史性发展机遇。两大赛道的交汇融合，催生了一批兼具技术壁垒与成长潜力的硬核企业。国家队资金的提前布局，不仅反映产业发展的长期趋势，也为市场提供了重要的风向标。
对于投资者而言，更应关注具备核心技术壁垒、已实现订单落地、有国家队背书的企业。这8家公司中，有的是细分领域的隐形冠军，有的已拿到大额订单，有的技术填补国内空白，均为值得重点跟踪的标的。同时需要认识到，两大赛道仍处于发展初期，技术迭代与市场培育需要时间，需警惕短期炒作风险。
-
互动话题
1. 你更看好商业航天还是可控核聚变的长期发展前景？
2. 在这8家企业中，你认为哪家最具长期成长潜力？
3. 你认为商业航天与可控核聚变的商业化落地还需要多久？
温馨提示：所有观点均是个人投资心得体会，和个人身边真实案例分享，供大家交流讨论，不涉及任何投资建议，请大家别盲目跟风，盈亏自负！成年人要有自己的判断。
亿腾证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
